EWZ next stop $80 and then $102

Chicago-ISM Business Activity Index Rose to 60.4 in

Chicago-ISM Business Activity Index Rose to 60.4 in September

The Institute for Supply Management-Chicago Inc. said today its business barometer climbed to 60.4 in September from 56.7 the prior month. Figures greater than 50 signal expansion. Economists forecast ...
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(BN) Brazilian Stocks Raised to ‘Overweight’ at JPMorgan

Brazilian Stocks Raised to 'Overweight' at JPMorgan (Update1)
2010-09-29 11:08:45.667 GMT


    (Adds quote in fourth paragraph.)

By Laura Price and Michael Patterson
    Sept. 29 (Bloomberg) -- Brazilian stocks were upgraded to
"overweight" by JPMorgan Chase & Co.'s Latin America
strategists, who cited attractive valuations, "moderate"
interest-rate increases and declining political risks.
    Investors should hold more Brazilian shares in their Latin
America portfolios than are represented in benchmark indexes,
JPMorgan strategists led by Ben Laidler in New York wrote in a
research report dated yesterday. The strategists didn't include
their previous recommendation in the report and said investors
should keep "underweight" Brazil holdings within their global
emerging-market funds.
    Brazil's Bovespa Index has advanced 0.9 percent this year,
trailing the 5 percent gain in the MSCI EM Latin America Index,
as central bank rate increases, a slowdown in Chinese demand,
upcoming Presidential elections and Petroleo Brasileiro SA's $70
billion share sale deterred investors. Those "overhangs" are
receding and may spur inflows into Brazil funds, the strategists
wrote. Dilma Rousseff, the chosen successor of President Luiz
Inacio Lula da Silva, is leading voter opinion polls ahead of
the Oct. 3 election.
    "The market is now attractively valued, not well owned,
and performance has been held back by a number of overhangs that
are all going," the JPMorgan strategists wrote. "The rate
cycle has been benign, capitalization process over, and
Presidential election is this weekend."
    The strategists downgraded Mexican stocks to "neutral,"
saying in the report that the country's "cyclical" economic
recovery has peaked.

For Related News and Information:
Emerging-market news: NI EM <GO>
For emerging-market stocks news: TNI EM STK <GO>
Developing economy market moves: EMMV <GO>
Emerging-market economic statistics STAT4 <GO>
World equity index rankings: WEIS <GO>

--Editors: Alex Nicholson, Peter Branton.

To contact the reporters on this story:
Michael Patterson in London at +44-20-7073-3102 or
mpatterson10@bloomberg.net;
Laura Price at +44-20-7330-7249 or
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To contact the editor responsible for this story:
Gavin Serkin at +44-20-7673-2467 or
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(BN) Petrobras ‘Reverse Privatization’ Looms on Brazil (BLOOMBERG)

Petrobras 'Reverse Privatization' Looms on Brazil (Update1)
2010-09-23 13:47:38.523 GMT


    (Updates shares in sixth paragraph.)

By Peter Millard
    Sept 23 (Bloomberg) -- Brazil is reclaiming part of the
Petroleo Brasileiro SA stake it sold to investors a decade ago
in a record $78 billion share sale today.
    The government will boost its stake in Petrobras, Latin
America's second-largest company by market value, to as much as
55 percent from 39 percent now, Adriano Pires, head of the
Brazilian Center for Infrastructure, a research group based in
Rio de Janeiro, said yesterday in a telephone interview.
    Petrobras slumped 29 percent this year, the second-worst
performing major oil stock after BP Plc., on concern the sale
will cut earnings and boost state interference after the company
discovered the largest oilfield in three decades. The Petrobras
transaction signals President Luiz Inacio Lula da Silva is
seeking a greater role for the state in the economy ahead of the
likely election of chosen successor Dilma Rousseff next month.
    "Many are worried Petrobras is really becoming a policy
arm of the Brazilian government," Harold Sharon, who helps
manage $100 billion including Petrobras shares at Lord Abbett in
Jersey City, said in an interview. "As they sit back and look
at this entire development, it looks far too interventionist."
    Petrobras is planning to sell as many as 2.718 billion
common shares and 1.983 billion preferred shares. The government
is buying about $42.5 billion-worth of stock in return for the
right to develop about 5 billion barrels of reserves. State-run
financial institutions such as the BNDES development bank will
likely buy additional shares for cash, UBS AG said Sept. 21.

                       Shares Rise

    Petrobras rose 42 centavos, or 1.6 percent, to 26.40 reais
as of 10:42 a.m. in Sao Paulo trading. The stock declined about
28 percent this year.
    The Petrobras sale would amount to more than 20 percent of
the value of all equity offerings already completed in 2010 and
be more than three times the record $22.1 billion raised by
Agricultural Bank of China in July, according to Bloomberg data.
    Lula is strengthening control over the domestic oil
industry after the Tupi discovery in 2007, the largest find in
the Western Hemisphere since Mexico's Cantarell in 1976. Lula
says Brazil is relying on the country's oil wealth to help raise
the nation's 192 million people out of poverty.
    "It's a clear process of reverse privatization," Rogerio
Freitas, who manages about $25 million at Teorica Investimentos
in Rio de Janeiro, said in a telephone interview. "The
Brazilian public sector will increase its participation, and
that's not good."

                     Government Agencies

    The government and state agencies will buy 56 percent to 69
percent of the offering, allowing Petrobras to place all the
shares, Lilyanna Yang, an analyst at UBS AG in New York, said in
a Sept. 21 note to clients.
    Telephone messages left at Lula's press office in Brasilia
were not returned. A spokeswoman at Petrobras's press office,
who declined to be identified under company policy, wouldn't
comment on the prospect of increased government control.
    Brazil, the world's largest producer of orange juice and
coffee, is taking advantage of rising prices to exert greater
control over commodity companies. Lula has asked Vale SA, the
world's largest iron ore company, to invest in steelmaking
plants in Brazil instead of sending iron ore abroad, while
Dilma, a former Petrobras chairman, said Vale should face
tougher requirements for tapping Brazil's natural resources,
according to a February interview with Epoca magazine.

                  'State-Oriented Discourse'

    Dilma "has a very state-orientated discourse," Roberto
Padovani, chief economist at Banco WestLB do Brasil SA in Sao
Paulo, said in a Sept. 22 telephone interview.
    Brazil's government owns a 32 percent stake in Petrobras
and controls the company through 55.6 percent of voting shares.
The government holdings of Petrobras's voting shares will
probably rise to about 65 percent after the share sale,
according to the Infrastructure Institute's Pires.
    Vale is Latin America's largest company.
    Since the government sold more than a quarter of
Petrobras's shares for about $4.1 billion in 2000, the company
has invested in boosting the search for oil. State-owned rivals
Petroleos Mexicanos and Petroleos de Venezuela SA struggled to
stem declines and Pemex posted five straight years of lower
output. Petrobras expects to double output by 2020.
    Brazil's development bank, known as BNDES, will buy enough
shares in the Petrobras offer to maintain its shareholding,
Andre Carvalhal, head of the international market department at
BNDES, said in a Sept. 15 interview. BNDES is the second-largest
shareholder in Petrobras after Brazil's government.

                         $379 Billion

    About $379 billion has been raised by companies selling
shares this year, the same pace as a year ago, data compiled by
Bloomberg show. A total of 167 equity offerings valued at $29.5
billion have been postponed or withdrawn around the world this
year, the most since at least 1998, the data show.
    The share sale is putting the state's interests above those
of minority shareholders, said Ed Kuczma, an emerging markets
analyst at Van Eck Associates in New York, which manages $21
billion and sold Petrobras shares this quarter.
    "We vote with where we put our funds and decided to get
out," Kuczma said in a telephone interview. "A lot of the
investment is going toward downstream facilities like refining,
which tend to have lower returns."
    Petrobras plans to spend $73.6 billion on refining and
distribution in the five years through 2014. Profit margins
there are typically lower than in its exploration and production
business. That's about one third of planned spending of about
$224 billion. The company will "assist" the government in
meeting Brazilian fuel demand, it said in a Sept. 3 prospectus.

                        'Big Offering'

    "This big offering is coming at a time when there's more
concern about the government moving to the left," said Nick
Robinson, who helps manage $25 billion in emerging-market assets
at Aberdeen Asset Management Inc. and owns Petrobras shares.
"Most of the refineries are in the north and the current
government gets most of its support from the north."
    Brazil ended Petrobras's monopoly on exploration and
production in 1997 to create competition and encourage the
discovery of oil to fuel the domestic economy. The company also
sold shares to finance exploration, with the government
retaining control of the company's voting shares.
    "The Brazilian federal government, as our principal
shareholder, may cause us to pursue certain macroeconomic and
social objectives," Petrobras said in a Sept. 3 prospectus.
"We may engage in activities that give preference to the
objectives of the Brazilian federal government rather than to
our own economic and business objectives," the company said.
    Petrobras on Sept. 17 doubled the amount of stock that can
be issued in an additional allotment to as much as 20 percent of
the main sale. That's on top of an already announced
supplementary over-allotment of as much as 5 percent.
    The offering has "very strong support from domestic
pension funds and the government," Christopher Palmer, who
oversees about $5 billion as head of global emerging markets at
Gartmore Investment Management Ltd. in London, said in a Sept.
21 telephone interview. "The government thinks this is a good
investment."

Top Stories: {TOP<GO>}

--With additional reporting by Alexander Cuadros in Sao Paulo
and Tal Barak Harif in New York. Editors: Dale Crofts, John
Viljoen.

To contact the reporter on this story:
Peter Millard in Rio de Janeiro at +55-21-2125-2531 or
Pmillard1@bloomberg.net

To contact the editor responsible for this story:
Dale Crofts at +54-11-4321-7735 or
dcrofts@bloomberg.net

...and PETR4 divine abv 28.90 BRL

Here is why gold is sublime

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(AULA) Jorge Lemann, novo rei do hambúrguer podia ter sido pobretão

Jorge Lemann, novo rei do hambúrguer que podia ser 'pobretão'
2010-09-20 10:40:36.230 GMT


Por Fabiola Moura
    20 de setembro (Bloomberg) -- Jorge Paulo Lemann perdeu seu
primeiro emprego, como colunista do setor financeiro no Jornal
do Brasil, após se formar em economia na Universidade de
Harvard, em 1961. Tempos depois, a corretora que fundou quase
quebrou numa virada abrupta do mercado brasileiro.
    "Logo depois ele desembestou numa carreira extraordinária",
disse Alberto Dines, 78, então editor-chefe do jornal com sede
no Rio de Janeiro. "Se ele tivesse continuado jornalista, ia ser
um pobretão."
    Em três décadas de negócios, Lemann, 71, orquestrou a
aquisição da Anheuser-Busch Cos., fundou uma corretora que se
transformou no maior banco de investimentos do País e acumulou
um patrimônio de US$ 11,5 bilhões (R$ 19,8 bilhões), tornando-se
o segundo brasileiro mais rico, depois do dono do EBX Group Co
Ltd., Eike Batista, de acordo com a revista Forbes. Sua última
transação foi a compra do Burger King Holdings Inc. por US$ 3,3
bilhões, a maior aquisição de uma rede de restaurantes em pelo
menos uma década.
    O homem por trás da aquisição da segunda maior rede de
lanchonetes dos Estados Unidos já foi campeão de tênis várias
vezes e fundou seu próprio banco de investimentos aos 32 anos.
Lemann, conhecido por raramente falar com a imprensa, não quis
ser entrevistado para esta matéria, segundo sua assessoria de
imprensa externa.
    "Pensar pequeno e pensar grande dá o mesmo trabalho. Mas
pensar grande te liberta dos detalhes insignificantes", disse
Lemann, segundo reportagem da revista Época, na edição de 8 de
abril de 2008.

                      'Estilo espartano'

    Antigos colegas o descrevem como um executivo frugal, que
evita aparições na imprensa e valoriza a simplicidade. "Ele
sempre teve um estilo muito espartano", disse Armínio Fraga, ex-
presidente do Banco Central, que aos 28 anos conseguiu seu
primeiro emprego no setor financeiro no Banco de Investimentos
Garantia SA, de Lemann. "Ele sempre sinalizou essa visão muito
simples, objetiva das coisas e da vida em geral."
    Lemann e seus sócios na 3G Capital, com sede em Nova York,
os bilionários brasileiros Marcel Herrmann Telles e Carlos
Alberto da Veiga Sicupira, assinaram em 2 de setembro um
contrato para adquirir o Burger King, com sede em Miami, pagando
US$ 24 por ação, 46 por cento acima do preço de fechamento de 31
de agosto. A ação fechou a US$ 23,80 em 17 de setembro na bolsa
de Nova York.
    A 3G está assumindo uma rede de lanchonetes castigada pela
queda de lucros e vendas que se desaceleraram por dois anos
seguidos durante a recessão americana. A oferta pelas ações do
Burger King começou no dia 16 de setembro e termina no dia 14 de
outubro.
    A operação enfatiza a estratégia de Lemann de investir em
empresas de varejo. Ele e seus sócios têm participações na belga
Anheuser-Busch InBev NV, a maior cervejaria do mundo, e na
brasileira Lojas Americanas SA, maior varejista de descontos do
Brasil, com 479 lojas. Também é acionista da América Latina
Logística SA, maior operadora de ferrovias do País.

                 'Extremamente disciplinado'

    Lemann tem "hábitos muito simples, é extremamente
disciplinado", qualidades provavelmente adquiridas nas quadras
de tênis, afirma Claudio Haddad, presidente do Insper, o antigo
Ibmec, instituto de ensino e pesquisa em São Paulo, e ex-
diretor-superintendente do Garantia.
    "Ele foi campeão brasileiro cinco vezes, campeão carioca
umas 20 vezes e campeão mundial de veteranos três vezes", disse
Haddad. "Ele não bebe, dorme cedo, acorda cedo, pratica esporte
todo dia." Haddad, 64, disse ter um investimento "pequeno" em um
fundo do 3G. Ele não quis revelar o montante.

                             Tênis

    "Pelo tanto que jogava, percebi que dificilmente estaria
entre os dez melhores do mundo", disse Lemann, segundo a
reportagem da Época. "Resolvi parar. Percebi que não seria um
astro."
    Lemann pode ser melhor descrito como um "calvinista", disse
Haddad numa entrevista por telefone de São Paulo. Seus
funcionários entenderam exatamente o que isso significava depois
que a cervejaria belga InBev NV, que era controlada em parte por
Lemann e seus sócios, comprou a Anheuser-Busch, com sede em St.
Louis, EUA, em 2008.
    Cerca de 1.400 pessoas perderam logo seus empregos. Foram
cortadas mordomias que iam de voos em classe executiva a
Blackberrys e caixas de cerveja de graça, segundo uma pessoa
próxima ao negócio que não está autorizada a falar em público.
Mesmo o brasileiro Carlos Brito, presidente da empresa, passou a
voar de classe econômica.
    "Eles não fazem a menor questão de aparecer", Fraga, 53,
fundador da Gávea Investimentos Ltda, fundo de hedge do Rio,
disse sobre Lemann e seus sócios. A Gávea tem uma participação
na Arcos Dorados, com sede em Buenos Aires, operadora das
franquias do McDonald's Corp. na América Latina, e também na
Lojas Americanas.

                           Pai suíço

    Lemann, classificado pela Forbes como o terceiro homem mais
rico da América Latina e o 48º do mundo, é filho de um
empresário suíço. Ele cresceu no Rio de Janeiro e foi para
Harvard, nos EUA, para estudar economia e negócios.
    Depois de se formar em economia, em 1961, voltou para o
Brasil para trabalhar com finanças. Dines pediu para Lemann
assumir uma coluna sobre o mercado de capitais para melhorar a
cobertura do setor no jornal, embora o rapaz nunca tivesse
trabalhado como jornalista antes. Logo depois, Dines mudou de
ideia, ao saber que Lemann estava trabalhando como corretor.
    Em 1971, Lemann, que também fez mestrado em administração
de empresas em Harvard, fundou o Banco de Investimentos Garantia
no Rio, e este logo passou a ser conhecido como o lugar onde os
profissionais talentosos disputavam empregos. O Garantia prestou
serviços para multinacionais como Philip Morris International
Inc. e Colgate-Palmolive Co., ambas com sede em Nova York,
ajudando-as a realizar aquisições e a se expandir no País.

                     Espírito empreendedor

    "Ele sempre liderou dando o exemplo, sempre delegando e
procurando dar espaço para as pessoas empreenderem e crescerem",
disse Fraga, presidente do conselho da BM&FBovespa SA, com sede
em São Paulo, operadora da maior bolsa da América Latina. "Era
uma cultura claramente meritocrática, capaz de atrair e reter
pessoas de grande talento, energia e disposição."
    O início da sua carreira quase terminou em fracasso. Em
1971, Lemann e seus sócios pagaram US$ 800.000 por uma vaga na
bolsa de valores do Rio de Janeiro, segundo um artigo da Forbes
de 1996. Algumas semanas depois, o mercado despencou 60 por
cento e eles quase perderam todo o capital, segundo a revista.
    O Garantia resistiu e, em 1988, foi adquirido pelo Credit
Suisse First Boston por quase US$ 1 bilhão, incluindo pagamentos
posteriores vinculados ao desempenho do banco, segundo Haddad.
Lemann então fundou a GP Investimentos com Sicupira e Telles.
    Uma das primeiras transações foi a compra da Lojas
Americanas. Quando venderam sua participação na GP, em 2004, os
sócios tinham aumentado os ativos para R$ 3,6 bilhões e gerado
retornos anuais médios sobre os investimentos de 23 por cento em
dólar.
    Lemann usou parte de sua riqueza para ajudar a melhorar a
educação no Brasil, onde o índice de analfabetismo estava em 9,7
por cento no ano passado, criando duas fundações para atuar em
frentes distintas.

                        'Mundo melhor'

    A Fundação Lemann, criada em 2001, dá cursos para diretores
de escolas públicas e secretários da educação municipais para
ajudá-los a lidar com os desafios de se trabalhar no sistema de
educação pública do País. O orçamento anual da fundação é de R$
10 milhões.
    "Claramente a visão de mundo dele é de que quem move o
mundo são as pessoas", Ilona Becskeházy, 45, diretora executiva
da Fundação Lemann, disse numa entrevista por telefone de São
Paulo. "O País depende da qualidade dessas pessoas, de
qualidades intrínsecas e qualidades que têm a ver com coisas
aprendidas através da educação."
    O website da Fundação Lemann abre com uma frase assinada
por seu fundador: "Ajudar pessoas a atingir seu potencial e
apoiá-las para que elas, por sua vez, possam ajudar outras no
futuro é um caminho para tornar o mundo melhor".

                       Viagem à praia

    Outra fundação de Lemann, a Fundação Estudar, foi criada em
1991 e oferece bolsas de estudos para brasileiros estudarem
economia, administração, política pública e direito, afirmou a
diretora-executiva Thais Junqueira Franco Xavier. "A ideia é
formar gente competente, capaz."
    Ao mesmo tempo em que gasta seu dinheiro para melhorar a
sociedade brasileira, Lemann é conhecido por seus valores de um
trabalhador simples. Haddad lembrou-se de uma história que se
costuma contar sobre Lemann, da década de 80 -- quando ele
estava viajando no seu Volkswagen Passat para um fim de semana
na praia e parou para abastecer. Enquanto enchia o tanque, o
posto foi assaltado e os bandidos ignoraram totalmente o
bilionário.
    "Como ele estava vestido com simplicidade e dirigindo um
Passat velho, acharam que ele era um João-ninguém", disse
Haddad. "Se soubessem que ele era o principal acionista do
Garantia, o principal acionista da Lojas Americanas,
provavelmente teriam tentado fazer alguma coisa com ele."

Para Mais Notícias e Informações:
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--Editores: Alan Mirabella, Helder Marinho, José Sergio Osse

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AMBV4

Ambev chart @ new historical highs

Sept 15th - One Asian Day

Gold Futures Surge to Record $1,272.40 an Ounce on

Gold Futures Surge to Record $1,272.40 an Ounce on Haven Demand

Gold futures rose to a record $1,272.40 an ounce on demand for a haven against turmoil in the global economy and financial markets. Gold futures for December delivery rose ...
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 ?3296948       Barack H Obama (United States of America)
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(BLG) Motley Fool: Do These Beer Companies Pass Buffett's Test?

Motley Fool: Do These Beer Companies Pass Buffett's Test?
2010-09-09 16:25:59.618 GMT

http://c.moreover.com/click/here.pl?z3135595524&z=950243428

PageExcerpt:
We'd all like to invest as successfully as the legendary Warren Buffett. He calculates return on invested capital (ROIC) to help determine whether a company has an economic moat -- the ability to earn returns on its money beyond that money's cost. ...

(BLG) Market Oracle: Brazil, Dump this Market Now!

Market Oracle: Brazil, Dump this Market Now!
2010-09-09 16:20:41.347 GMT

http://www.marketoracle.co.uk/Article22547.html

PageExcerpt:
By: Money_Morning Martin Hutchinson writes: Batten down the hatches. Brazil, the media-darling of the world financial press and the poster child for emerging-markets investing, is heading directly into the eye of the storm. Until now, Brazil has ...

(NS5) ADP News: Petrobras discovers oil in Baleia Franca field

ADP News: Petrobras discovers oil in Baleia Franca field
2010-09-09 16:55:45.133 GMT

http://c.moreover.com/click/here.pl?z3135654526&z=950243446

PageExcerpt:
- Brazil's federal oil and gas company Petrobras (SAO:PETR3) discovered indications for oil presence in the Baleia Franca field, Campos Basin, according to Brazil's oil industry regulator ANP's website. The discovery was made in well 7BFR6ESS. ...